市场资金面周观察：股市流动性小幅下降 十年国债有所上行

　　金融市场流动性：

　　10 月11 日-10 月16 日，央行公开市场净投放4700 亿元，其中开展500 亿元逆回购操作，5200 亿元逆回购到期。

　　银行间资金面略偏松，DR007 有所上行；国债利率方面，10 年国债收益率略微上行，而期限利差收窄4.54BP。

　　股票市场流动性：

　　上周股市流动性呈小幅下降趋势。金融资本方面，北上资金累计净流入2907.77 亿(上周净流入15.01 亿)。产业资本方面，上周产业资本净减持29.38 亿(前值净减持80.58 亿)，IPO 累计规模达82.168 亿(9 月累计达315.506 亿)。

　　北上资金流入变化较上期有所放缓。截止上周五，2021 年北上资金累计净流入2907.77 亿元(2020 年全年2089 亿)，上周北上资金净流入15.012 亿。从行业方面看，本月初至今北上资金主要净流入的行业前3 名分别银行、电气设备、电子；净流出的行业前3 名分别是医药生物、非银金融、房地产。个股方面，一周内北上资金净买入最多的前三只股票分别是宁德时代、隆基股份、阳光电源；净卖出最多的三只股票分别是中国平安、恒瑞医药、迈瑞医疗。

　　海外市场流动性：

　　上周美元兑人民币中间价均值为6.45,9 月均值为6.4599,8 月均值为6.47,7 月均值为6.46,6 月均值为6.13.CFETS 人民币汇率指数10 月日收于99.63，上上周为99.85,9 月平均为98.78,8 月平均为98.71,7 月平均为98.37,6 月平均为97.86。上周美元指数较上上周下降，10 年期美债收益率与中国国债收益率之差走阔2.5BP 至139BP

　　国内外重要宏观数据：

　　美国通胀数据：美国三大通胀数据PCE、CPI 以及PPI 全面走高。

　　社融数据：9 月社融增量为2.9 万亿元，同比少增5693 亿元；社融同比增速10%，达到全年低位。

　　进出口：9 月我国进出口总值5447.2 亿美元，同比增长23.3%。

　　风险提示：经济增速不及预期风险。研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况。

（文章来源：中泰证券）