电子行业周报：折叠屏关注度继续升温 德仪宣布大额扩产计划

　　业绩空窗期关注事件催化集中的折叠屏产业链以及荣耀产业链过去一周上证指数上涨 0.60%，电子行业下跌 0.40%，二级子行业中电子制造上涨 2.09%，半导体下跌 2.96%，由于距离年报季仍有较长时间窗口，当前市场对于事件催化集中的折叠屏产业链、题材性较强的元宇宙产业链关注度较高。我们认为，在智能手机物理尺寸受限、柔性OLED产能快速扩张的背景下，折叠屏正成为趋势性创新方向，继续推荐精研科技、科森科技、长信科技等。此外，建议关注持续有高频销售数据验证，且明年存在超预期潜力的荣耀手机产业链，继续推荐光弘科技等。

　　华为发布旗下第二代 VR 智能眼镜 HUAWEI VR Glass 6DoF 11 月 17 日华为正式发布旗下第二代 VR 智能眼镜 HUAWEI VR Glass6DoF 游戏套装，重量仅 188g，售价 3999元。该款 VR 产品硬件上采用了升级版 6DoF 定位追踪方案，并加入游戏手柄、视觉捕捉模组和专用散热背夹等组件，内容上支持 Steam 平台千余款 PC VR 游戏以及多款手机6DoF游戏。我们认为，未来VR/AR将广泛应用于游戏、社交、办公、教育、媒体等场景，而华为等3C终端大厂的积极参与有望促进行业进一步发展，VR/AR产业链继续推荐歌尔股份、科森科技、长信科技等。

　　德州仪器宣布明年新建12英寸晶圆厂，继续推荐模拟芯片赛道由于预计电子产品、尤其是工业和汽车市场的半导体需求将在未来持续增长，德州仪器宣布计划于明年在德克萨斯州北部谢尔曼开始建造新的12英寸晶圆厂，用于模拟和嵌入式处理产品的生产，最终该基地可能建成四座晶圆厂以满足逐年产生的市场需求，合计投资额将达到约 300 亿美元，前两个工厂将于 2022年动工，其中第一座预计最早在 2025年开始投产。我们认为，国际大厂大规模扩产模拟芯片产能代表了对未来需求的信心，考虑到“电子+”推动的新增需求和国产替代需求，我们继续推荐模拟芯片赛道，建议关注圣邦股份、思瑞浦、芯朋微、艾为电子等。

　　重点投资组合

　　消费电子：歌尔股份、精研科技、科森科技、光弘科技、长信科技、易德龙、立讯精密、视源股份、海康威视、京东方 A、鹏鼎控股、世华科技、长盈精密、TCL科技

　　半导体：圣邦股份、晶晨股份、中芯国际、力芯微、芯朋微、艾为电子、北京君正、思瑞浦、韦尔股份、卓胜微、通富微电、兆易创新、长电科技、赛微电子

　　设备及材料：北方华创、中晶科技、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业；创世纪、燕麦科技

　　被动元件：风华高科、顺络电子、江海股份、三环集团、泰晶科技

　　风险提示：疫情反复影响下游需求；产业发展不及预期；行业竞争加剧。

（文章来源：国信证券）