冯小刚对赌协议又不成功！赔偿华谊兄弟1.68亿，企业只收70%，赔偿款是补充谁的？

　　文中来源于：时代财经创作者：高文珣

　　5月24日，华谊兄弟（300027.SZ）公示，老公司股东冯小刚和陆国强已按时付款业绩赔偿。

　　2015年，华谊兄弟以10.五亿元回收浙江东阳美拉传媒有限责任公司（下称“美拉传媒”）70%股权。

　　因2020年美拉传媒沒有进行业绩指标值，依据协议书老公司股东需赔偿现钱1.68亿人民币。

　　但令人费解的是，1.68亿人民币的赔偿款，在华谊兄弟的营业外支出中只是展现了约1.176亿人民币的“股份赔偿盈利”。

　　而1.176亿正好是1.68亿的70%。这是为什么？

　　江苏省一家上市企业董事会秘书向时代财经表明，这类作法确实匪夷所思，即然记入营业外支出，为什么只记入了70%。难道，该笔赔偿款是补充美拉传媒的？

　　时代财经数次拨通华谊兄弟证券部的公布电話，但自始至终处在提醒视频语音情况。

　　5年2次不合格

　　华谊兄弟回收冯小刚拥有的美拉传媒或是近六年前的事儿。

　　2015年11月19日，华谊兄弟公布拟以10.五亿元的溢价增资回收美拉传媒原公司股东冯小刚和陆国强累计拥有的70%的股份。

　　美拉传媒创立于2015年9月2日，冯小刚持仓99%，陆国强持仓1%。企业主要经营的业务是影视作品新项目的项目投资、制做。

　　那时，注册资金为五百万元的美拉传媒没经财务审计的财务报表表明，企业资产总额为1.36万余元、总债务1.91万余元及其-0.55万余元的资产总额。

　　但是，那时候美拉传媒贮备和开发设计的新项目较多，包含影片《手机2》、影片《念念不忘》、影片《非诚勿扰3》、影片《丽人行》、电视连续剧《12封告白信》及其娱乐节目等。

　　依据回收时的业绩对赌，冯小刚和陆国强2016年度服务承诺的业绩总体目标为经财务审计的税后工资纯利润不少于一亿。且自2017年度起，每一个本年度上一个本年度服务承诺的纯利润总体目标基本上提高15%，服务承诺限期5年。

　　惊讶的是，那时候美拉传媒的公司估值是依据2016年服务承诺的一亿纯利润的15倍来测算的（即总公司估值10亿）。冯小刚和陆国强累计拥有的美拉传媒70%的股份溢价增资就是10.五亿元，冯小刚得到了在其中的10.35亿人民币。

　　换句话说，这个初建两个半月的企业，身家早已难以置信。

　　“华谊兄弟那时候耗重金选购美拉的股份，便是看中冯小刚将来的营运能力。”一位长期性追踪华谊兄弟的证券公司投资分析师向时代财经表明，电影导演在电影业中的使用价值很高，观众们会为其的电影付钱，并且冯小刚本身的IP使用价值就非常大。

　　可是，风险性一样显著，一旦冯小刚离去或是影片并比不上预估，那么就会发生业绩不可以兑付的状况。

　　时代财经注意到，在5年服务承诺期限内，美拉传媒在2016年、2017年和2019年完成了业绩服务承诺，但2018年和2020年对赌协议不成功。

　　依据承诺，美拉传媒2020年度服务承诺的业绩总体目标为经财务审计的税后工资纯利润不少于17490.06万余元，冯小刚应赔偿额度为1.68亿人民币。

　　怪异的股份赔偿数据信息

　　先前的2018年，冯小刚早已经历一次为美拉传媒对赌协议不成功付钱。

　　2018年，美拉传媒仅完成纯利润6501.五十万元，没完成业绩服务承诺的1.32亿人民币。依据协议书，冯小刚要赔偿6821.十五万元。

　　在华谊兄弟2018年年度报告中的“其他应收款”中，冯小刚的业绩赔偿款为6821.十五万元。该笔款，“2019年4月已接到款”。

　　可是，时代财经注意到，华谊兄弟2018年报的“股份赔偿盈利”中对该笔业绩服务承诺补交差值记入“营业外支出”的仅有4774.81万余元，并不是6821.十五万元，而4774.81万余元正好是6821.十五万元的70%。

　　在这一份年度报告中，美拉传媒的“本年属于极少数公司股东的利益”为1950.45万元，即冯小刚拥有的30%股份相匹配的损益表。

　　那时候销售市场就提出质疑华谊兄弟该笔业绩赔偿款的财务会计解决方式或因涉嫌偷漏税。

　　如出一辙，华谊兄弟2020年年度报告对冯小刚的业绩赔偿款干了基本上一样的解决。

　　华谊兄弟2020年年度报告中，应收款业绩赔偿款账户余额为16804.29万余元，即冯小刚必须赔偿的账款，但年度报告中“营业外支出”中的“股份赔偿盈利”仅为1176三万元，而1176三万元正好也是16804.29万余元的70%。

　　江苏省一家上市企业董事会秘书向时代财经表明，这类作法确实匪夷所思，“即然记入营业外支出，为什么只记入了70%。难道，该笔赔偿款是补充美拉传媒的？由于冯小刚拥有30%股份，因此 这此外30%是归属于冯小刚的，算作极少数公司股东的损益类。”

　　他觉得，就算算作极少数公司股东的损益类，也是沒有大道理的，“谁掏钱，补充谁。华谊兄弟注资回收了美拉传媒70%股份，业绩不合格以后，业绩赔偿款肯定是要补充上市企业。”

　　深圳交易所也留意到这个问题，在5月17日下达的年度报告问询函中，规定华谊兄弟表明之上数据信息差别的缘故，并请会计就营业外支出股份赔偿盈利确定的精确性发布重点建议。

　　24日，华谊兄弟公示称，因为《年报问询函》中涉及到的內容较多，且一部分难题需年检会计表达意见，延迟时间回应问询函。

　　5月26日，华谊兄弟增涨1.12%，测绘通报3.62元。